自引入风险投资概念至今，我国私募股权投资行业经历了二十余年的潮起潮涌，目前发展已趋于相对稳定。同时我们也应当看到，我国私募股权投资行业当前仍面临本土投资机构资金实力相对薄弱、管理和服务水平不够专业、投资者和项目存在信息不对称、缺乏顺畅的退出通道等问题，在当前国内资本市场综合配套改革背景下，尤为需要对私募股权投资行业进行规范。
“要让听得见‘炮火’的人做决策！”8月29日下午，“私募股权投资实务及相关法律问题”论坛线下、线上同步开讲。深圳市东方富海投资管理股份有限公司（以下简称“东方富海”）董事、风控委主任宋萍萍作为主讲嘉宾，聚焦“私募股权投资实务及相关法律问题”，与线上、线下逾千名法律、金融界人士共同探讨私募股权投资的前世今生及其规范化发展。
“私募股权投资实务及相关法律问题”论坛现场
本次论坛研讨会活动由中南财经政法大学深圳校友会、中国政法大学深圳校友会、武汉大学深圳校友会、深圳市律师协会证券基金期货法律专业委员会、深圳市公司治理研究会法律专业委员会等部分机构组织，莲花山论坛、北京市京师（深圳）律师事务所承办。深圳市公司治理研究会法律专业委员会副主任樵地祥律师，作为主办方嘉宾受邀出席本次论坛。
私募股权投资市场持续加温
在国内资本市场综合配套改革背景之下，股权投资迎来资本市场巨大政策红利，除科创板落地、注册制全面施行外，资本市场还迎来了分拆上市规则、创投基金减持规则、新三板转板上市等重大改革，从资本市场层面落实创新驱动发展战略，直接服务实体经济发展，并显著拓宽了股权投资市场退出渠道。
当前，私募基金已成为重要的资产管理主体。据统计，截至2020年5月，基金业协会存续登记私募基金管理人24584家，存续私募基金85700只，管理基金规模14.35万亿元。与此同时，私募股权、创业投资基金已成为私募基金行业规模增长的主力。
宋萍萍表示，私募股权投资基金是科技创新的重要推动力量，私募股权基金集合社会资本投向优秀的创业企业，并通过IPO或并购退出，为投资人实现良好投资回报的同时，对IT、互联网、高端制造、生物技术或医疗健康等战略新兴产业提供强力支持与赋能。
据清科私募通统计，截至2020年7月7日，共有119家公司在科创板上市，其中107家有私募股权投资基金的身影，占比约90%。
东方富海董事、风控委主任宋萍萍
法律、财务、业务尽职调查需相互验证
目前深圳市把鼓励科技创新、创业投资发展作为深圳发展的重要战略。2019年国内新成立的3332支私募股权投资基金中，深圳市占540支，强势领跑全国。同年度中国创投机构前20名中，有6家总部设在深圳。
作为在深圳成长起来的创投机构，东方富海的运作经验也是在场嘉宾十分感兴趣的话题。
宋萍萍从投资逻辑、投资标准、风控决策流程、项目估值、尽职调查等方面详细阐述了东方富海的运作实践，并结合生动的案例就私募股权投资基金的运作流程、合同核心条款的费用、保本保收益、投资协议关键条款等系列法律问题进行专业解读。
“要培养‘风控的人懂业务，业务的人懂财务法律’的人才队伍，避免内部沟通矛盾。法律尽职调查需与财务尽调、业务尽调相互验证，为投资方案、投后管理提供决策建议，不仅要发现风险，还要提供高质量的法律咨询建议及应对措施。”宋萍萍说到。
对话业界人士 聚焦规范化发展
圆桌对话环节，环球律师事务所合伙人张愉庆、广东海瀚律师事务所合伙人陈佳、深圳拟上市公司董事会秘书兼投资总监吴芹芹与宋萍萍分别从各自不同视角，针对业绩补偿及对赌机制的合理性、私募股权投资投后管理的深度和广度等问题进行热烈讨论，并对投资机构与标的企业提出规范化运作的专业建议。几位分享嘉宾一致认为，投融双方都应坚守底线思维，结合自身的发展现状，规范运作，寻求多方共赢的契合点。
圆桌论坛
此外，分享嘉宾还为有志于从事私募股权投资的年轻律师及行业新人传授职业发展经验，并为现场观众提出的在实务中遇到的“如何把握对赌条款与上市公司信息披露间的平衡”等问题答疑解惑，与会者纷纷表示受益良多，对本次论坛研讨活动给予一致好评。
本次论坛结束后，与会嘉宾共同合影留念。
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