李维安书评 | 治理指数的中国范式：中国保险机构治理指数

2025-08-08 15:18 公司治理研究会点击: 次

治理指数的中国范式：中国保险机构治理指数
——评著作《中国保险机构治理指数研究》
李维安

《中国保险机构治理指数研究》

在我国金融业迈向高质量发展的关键阶段，南开大学中国保险机构治理评价课题组负责人、南开大学亚太公司治理研究中心副主任、南开大学中国公司治理研究院金融机构治理研究室主任、南开大学商学院财务管理系副教授郝臣博士领衔撰写的《中国保险机构治理指数研究》于2024年3月正式出版。这部历时多年打造的学术专著，不仅填补了国内保险机构治理量化评价研究的空白，更为中国特色的金融机构治理现代化提供了坚实的理论支撑和切实的实践指南。作为长期关注中国公司治理体系建设的学者，笔者认为该书在理论创新、方法构建和实践应用等方面取得了突破性进展，同时展现出宝贵的学术启示价值。对关注中国金融改革与公司治理发展的研究者、实务工作者和政策制定者而言，这部著作值得认真研读和深入思考。

理论创新：构建我国首套保险机构治理评价系统

在系统梳理和分析国内外公司治理评价研究成果基础上，该著作率先地提出了中国保险机构治理评价系统。与传统的上市公司或一般公司治理评价体系不同，该研究特别强调保险机构治理的特殊性，突出保险消费者、投保人等利益相关者权益的保护，体现了对行业制度环境的深刻把握。该成果明确提出了中国保险机构治理评价指标设计的原则与思路、治理评价维度与指标、治理数据整理过程、治理评价标准与模型。相对于已有的公司治理评价系统，该套评价系统不仅提出了股东与股权结构、董事与董事会、监事与监事会、高级管理人员、信息披露、利益相关者等六大内容维度分指数；还创新性地提出了层次维度分指数，即强制性治理分指数和自主性治理分指数。内容维度分指数主要将治理视为静态要素组合，而层次维度分指数旨在揭示治理行为背后的驱动机制，更便于公司治理的改进与优化。

尤为可贵的是，该著作还考虑了不同类型保险机构治理之间的差异，提出中国保险机构治理分类指数模型，实现了从单一保险机构治理指数到保险集团（控股）公司治理指数、财产保险机构治理指数、人身保险机构治理指数、保险资产管理公司治理指数、再保险机构治理指数等分类指数体系的拓展。这种差异化评价客观反映了中国保险市场的治理多元生态。

方法突破：开创保险机构治理量化研究的新范式

在研究方法上，本书实现了多重创新。已有公司治理评价相关研究多采用专家打分法或统计技术方法，《中国保险机构治理指数研究》实现了在评价指标、权重设计和结果呈现上的多重创新。在评价指标处理方面，该书采用了近年来国际顶尖期刊在上市公司治理评价中采用的哑变量求和法，确保评价结果的客观性和可复制性。在评价权重设计方面，该书通过向监管机构、保险机构、研究机构相关118位公司治理专家发放问卷，导入群决策分析法来确定公司治理评价维度的权重；该方法形成的权重分配既符合治理理论的一般规律，又体现了中国保险业的特殊关切。如“利益相关者”权重达16.68%，显著高于一般公司的权重，反映了保险业经营的特殊性。在评价结果呈现方面，该书不但给出了公司治理指数及其分指数和分类指数体系；而且在公司治理指数的基础上，创新性地给出了治理等级和治理评级的划分，便于治理评价结果的应用。

实践价值：服务保险业治理现代化的多维度应用

中国保险机构治理指数（亦称南开保险机构治理指数）是我国首支基于公开信息的保险机构治理指数，是南开新时期治理指数家族的重要一员，实现了南开治理指数从上市公司治理指数到以非上市样本为主的具体行业公司治理指数的丰富和拓展，为我国保险业的高质量发展提供了治理质量的“指示器”。

该研究为监管机构进行精准监管提供了科学工具和手段，为保险机构优化治理提供了可靠的操作指南。该书在构建中国保险机构治理评价系统的基础上，对我国保险机构治理状况进行了全样本、长周期的评价，涵盖总指数、内容分指数和层次分指数、分类指数的静态分析和动态分析，并明确提出了我国保险机构治理存在的短板，为监管部门整治治理顽疾提供了精准的靶向疗法。

该著作还对我国保险机构治理发展动力进行了系统分析，构建了我国保险机构治理发展动力模型，并结合我国保险机构治理发展阶段特点，从监管机构、保险机构和行业组织三个方面提出提升我国保险机构治理质量的对策建议。

学术启示：拓展公司治理研究的中国特色和思路

《中国保险机构治理指数研究》为探索中国特色的公司治理理论提供了重要启示。公司治理评价作为连接理论与实践的重要纽带，不仅推动了中国特色公司治理理论的创新与发展，也促进了理论成果在实际中的有效应用。在这一背景下，保险机构治理评价不仅考虑了公司治理的一般要求，更充分体现了保险行业独有的行业环境和运行特征。

该书不仅构建了科学的了保险机构治理评价体系，也通过大量实证分析揭示了中国特色现代保险企业治理的内在规律，代表了当前我国保险机构治理量化评价研究的最高水平，为其他类型金融机构治理及其评价研究的开展提供了难得的借鉴与参考。

值得一提的是，作者还在成果应用、拓展与推广等层面对该领域研究做出了前瞻性展望。包括成果应用上实现从保险机构治理评价过程到基于评价结果的实证研究的延伸、成果拓展上实现从保险机构治理指数到保险机构ESG指数的拓展和成果推广上从保险经营机构治理指数到保险中介机构治理指数的拓宽等多个领域，为我国公司治理研究的理论创新和实践发展注入了持续动力。

* 李维安（1957-），男，山东青岛人，南开大学讲席教授、博士生导师，现任中国公司治理研究院院长，《中国大百科全书·工商管理卷》主编。兼任中国管理现代化研究会联职理事长、中国企业管理研究会常务副会长、教育部工商管理教学指导委员会副主任委员、中国上市公司协会专家顾问委员会副主任委员等。曾任国务院学位委员会第六届学科评议组（工商管理）召集人、东北财经大学校长、天津财经大学校长、中国管理科学与工程学会副会长、南开大学商学院院长、《南开管理评论》主编等。

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